Расчет ставки доходности денежных потоков в Excel ЧИСТВНДОХ

Функция ЧИСТВНДОХ предназначена для расчета внутренней ставки доходности по денежным потокам, носящим непериодический характер, и возвращает соответствующее значение в процентах. Для расчета аналогичной ставки по периодическим платежам в Excel предусмотрена функция ВСД.

Расчет рентабельности инвестиций по денежным потокам в Excel

Примеры использования функции ЧИСТВНДОХ в Excel.

Пример 1. Инвестор получил кредит в размере 100000 руб. под 13% годовых и вложил средства в проект, финансовые потоки которого занесены в таблицу Excel. Определить, является ли его вложение прибыльным.

Вид таблицы данных:

Пример 1.

Рассчитаем внутреннюю ставку доходности по формуле:

=ЧИСТВНДОХ(B3:B12;A3:A12)

Описание параметров:

  1. B3:B12 – диапазон ячеек со значениями финансовых выплат. Первое значение соответствует затратам (вложение 100000 рублей в инвестиционный проект), поэтому указано в виде отрицательного числа.
  2. A3:A12 – диапазон ячеек с датами, соответствующие моментам совершения выплат (введены с использованием функции ДАТА).

Результат вычислений:

ЧИСТВНДОХ.

Данный инвестиционный проект является убыточным, поскольку кредит был получен по ставке 13%.



Расчет внутренней ставки доходности облигаций в Excel

Пример 2. В таблице Excel внесены данные об операциях с облигацией (покупка, выплата купонов, погашение). Выплаты производились несистематично. Определить прибыль и внутреннюю ставку доходности облигации за указанный период.

Вид таблицы данных:

Пример 2.

Для определения прибыли используем формулу:

=СУММ(C4:C21)-(C3*(-1))

То есть, определяем разницу между суммарными выплатами по купонам + погашением и расходами на приобретение облигации:

определение прибыли.

Для определения ставки доходности используем формулу:

=ЧИСТВНДОХ(C3:C21;B3:B21)

Результаты вычислений:

Расчет внутренней ставки облигаций.

На практике подобные расчеты имеют смысл для достаточно больших периодов времени, поскольку на рынке зачастую возникают кризисные явления. Оптимальный период расчета доходности инвестиционного портфеля с использованием функции ЧИСТВНДОХ – от 5 лет и более.

Особенности расчета внутренней ставки доходности по функции ЧИСТВНДОХ в Excel

Функция ЧИСТВНДОХ имеет следующую синтаксическую запись:

=ЧИСТВНДОХ(значения;даты;[предположение])

Описание аргументов:

  • значения – обязательный для заполнения, принимает ссылку на диапазон ячеек, содержащих записи о ряде денежных потоков, соответствующих графику, который задан аргументов даты. Для получения корректного результата ряд значений должен содержать хотя бы одно отрицательное и положительные числа соответственно. Первый платеж может быть равен нулю. Он соответствует начальной выплате или понесенным затратам;
  • даты - обязательный для заполнения, принимает ссылку на диапазон ячеек с датами проведения платежей (график денежных потоков). В отличие от функции ВСД, даты можно указывать в произвольном порядке. Для указания дат следует использовать функцию ДАТА. В противном случае результатом работы функции ЧИСТВНДОХ может быть код ошибки;
  • [предположение] – необязательный для заполнения, принимает числовое значение, близкое к результату вычисления функции.

Примечания:

  1. Даты в Excel при проведении вычислений преобразуются в числовые значения. Нецелые числа, переданные в качестве параметра даты, усекаются до целых значений.
  2. Функция ЧИСТВНДОХ генерирует код ошибки #ЧИСЛО!, если хотя бы одна дата из диапазона даты является недопустимым значением (например, текст или данные логического типа).
  3. Если один из последующих платежей был произведен ранее, чем первый платеж (ошибка в последовательности указания дат), рассматриваемая функция вернет код ошибки #ЧИСЛО!
  4. Если в качестве параметров значения и даты были переданы ссылки на диапазоны с различным числом элементов, результатом вычислений будет код ошибки #ЧИСЛО!
  5. Последний необязательный аргумент в большинстве расчетов не используют. Если он явно не указан, считается, что его значение равно 0,1 (10%).
  6. Функции ЧИСТВНДОХ и ЧИСТНЗ являются взаимозависимыми. Вычисляемая первой функцией ставка соответствует нулевому чистому дисконтируемому доходу (то есть, при данной ставке результат вычислений ЧИСТНЗ равен нулю).

en ru