Функция ЧИСТНЗ для расчета приведенной стоимости в Excel

Функция ЧИСТНЗ предназначена для расчета приведенной стоимости на основе данных о имеющихся денежных потоках и датах проведения этих платежей (непериодические платежи), и возвращает соответствующее числовое значение.

Функции ЧИСТНЗ и ЧПС рассчитывают один и тот же экономический параметр, однако вторая может быть использована только для определения приведенной стоимости для ряда периодических финансовых потоков (проводимых через определенные промежутки времени, например, через 365 дней).

Пример расчета приведенной стоимости проекта в Excel

Пример 1. Определить значение чистой приведенной стоимости для проекта, начальные затраты на реализацию которого составили 1 млн у. е. Длительность проекта составила 5 лет, ставка дисконтирования – 13%.

Вид таблицы данных:

Для определения искомого значения используем функцию:

Описание аргументов:

0,13 – числовое значение ставки дисконтирования (13%);
B3:B8 – диапазон ячеек с числовыми данными о денежных потоках;
C3:C8 – диапазон ячеек с датами совершения финансовых операций.

Результат:

Это был базовый пример использования функции ЧИСТНЗ в Excel

Расчет приведенной стоимости денежного потока в Excel

Пример 2. Рассчитать значение чистой приведенной стоимости для финансовых потоков, представленных в таблице, с использованием функции ЧПС, сравнить данные, применив функцию ЧИСТНЗ, объяснить расхождения в полученных результатах.

Вид таблицы данных:

Вначале рассчитаем значение приведенной стоимости с использованием рассматриваемой функции:

В результате получим:

Если бы в табличном редакторе Excel отсутствовала формула ЧИСТНЗ, кроме ручного способа можно было бы рассчитать приведенную стоимость с помощью функции ЧПС следующим образом:

Поскольку функция ЧПС учитывает только платежи, к результатам ее вычислений добавлено значение первоначальных затрат (+C3).

Результат вычислений:

Как видно, результаты немного различны. Это обусловлено тем, что функция ЧИСТНЗ учитывает реальное количество дней в году (в високосном году дней больше на 1). Несмотря на то, что все платежи производились 2-го числа 11 месяца ежегодно, их нельзя считать периодичными, поскольку в списке дат есть високосный год и реальное число дней между 2.11.2016 и 2.11.2017 равен 366 дней. Функция ЧИСТНЗ в подобных расчетах дает более точный результат.

Правила использования функции ЧИСТНЗ в Excel

Функция имеет следующую синтаксическую запись:

=ЧИСТНЗ(ставка;значения;даты)

Описание аргументов:

ставка – обязательный для заполнения, принимает числовое значение ставки дисконтирования для исследуемого потока финансовых движений.
значения – обязательный для заполнения, принимает ссылку на диапазон ячеек, содержащих данные о денежных потоках. Фактически, это столбец, в котором приведен график платежей. Указанные значения могут быть как затратами, так и поступлениями. Любая затрата указывается в виде отрицательного числового значения (например, - 10000). Для корректных расчетов хотя бы одно число в графике платежей должно быть отрицательным. Дисконтирование выплат осуществляется на основе года длительностью в 365 дней.
даты – обязательный для заполнения, принимает ссылку на ячейки с датами, соответствующим моментам совершения финансовых операций (расходы или получение прибыли). Первая дата соответствует началу графика платежей. Последующие должны являться более поздними датами относительно первой. Периодичность дат – необязательное условие. Например, 1-й платеж может быть совершен 1.01.2018, 2-й – 3.07.2018, 3-й – 14.09.2018 и т. д.

Примечания:

Для корректных расчетов значения в столбце, передаваемые в качестве аргумента даты, должны быть записаны с использованием функции ДАТА. Если они указаны в виде числовых значений (например, записанная в Excel дата 03.06.2019 соответствует числу 43619), дробные части таких чисел будут усечены (например, 43619,3 будет считаться равным 43619).
Любое значение, переданное в качестве любого из трех аргументов, должно являться числом (или данными типа ДАТА – аргумент даты). Если этой условие не соблюдено, функция ЧИСТНЗ вернет код ошибки #ЧИСЛО!
Если любая из дат, содержащихся в столбце с датами совершения платежей, является более ранней датой, чем момент осуществления первого платежа, функция ЧИСТНЗ вернет код ошибки #ЧИСЛО!
Если число ячеек в столбцах с данными о платежах и соответствующими им датами различны, функция ЧИСТНЗ вернет ошибку #ЧИСЛО!

Для проверки значений, вычисленных с использованием функции ЧИСТНЗ, можно использовать формулу:

Эта формула положена в основу алгоритма расчета рассматриваемой функции. Аргументы:

d0 – дата начальной выплаты (принимается как нулевая выплата, в отличие от функции ЧПС, где начальная выплата является 1-й, чем в первую очередь и обуславливаются различия в результатах вычислений);
di – дата, соответствующая последней финансовой операции по графику;
Pi – сумма платежа последней финансовой операции по графику.