Коэффициент прогноза банкротства в Excel

Коэффициент прогноза банкротства – один из способов анализа благосостояния предприятия. Ведь чем раньше обнаружатся причины ухудшения финансового состояния организации, тем скорее будут приняты грамотные управленческие решения. На ранних стадиях проще предупредить неплатежеспособность компании, остановить крах или выйти из бизнеса с минимальными потерями.

Определение понятия коэффициента и формула

Сегодня раннее выявление неблагоприятных тенденций развития организации имеет первостепенное значение. Существует много методик для предсказания банкротства. Единого подхода, позволяющего достаточно точно определить неблагоприятный исход фирмы, не существует. Но вкупе ряд методов помогут сделать достоверный прогноз.

Все методики условно объединяют в две группы:

1. «Количественные» (базируются на финансовых данных компании; предполагают расчет определенных коэффициентов).
2. «Качественные» (изучение предпосылок банкротства у уже обанкротившихся фирм, сравнение их с такими же данными исследуемого предприятия).

Коэффициент прогноза банкротства является «количественным» методом. Отображает, какая часть чистых оборотных средств содержится в активе баланса.

Коэффициент прогноза банкротства показывает возможность фирмы погасить краткосрочные обязательства после реализации запасов. Если предприятие в состоянии рассчитаться, оно платежеспособно. Следовательно, банкротство в ближайшем будущем не грозит.

Классическая формула расчета показателя:

К_пб = (запасы с НДС + самые ликвидные активы – краткосрочные обязательства) / валюта баланса (или актив баланса).

Коэффициент прогноза банкротства – формула по балансу:

К_пб = (стр. 1200 – стр. 1500) / стр. 1700 (или стр. 1600).



Пример расчета в Excel

В расчете участвуют следующие данные:

Расчет коэффициента прогноза банкротства с помощью ссылок на соответствующие ячейки:

Расшифруем значение коэффициента. Нормативное значение – выше 0. Отрицательный показатель – индикатор неблагоприятной ситуации на предприятии. Чем больше значение, тем стабильнее финансовое состояние фирмы, тем ниже финансовый риск.

Коэффициент прогноза банкротства на графике:

Заметно значительное увеличение показателя в 2015 году: благосостояние компании стабилизировалось, банкротство ей пока не грозит.

Алгоритм анализа по модели Бивера

Возьмем для сравнения одну из первых «количественных» методик оценки финансового благосостояния фирмы.

Автор предлагает использовать около тридцати финансовых показателей. Как правило, банкротство прогнозируется по 5 показателям:

• коэффициент Бивера ((чистая прибыль + амортизационные отчисления) / (долгосрочные + краткосрочные обязательства));
• показатель рентабельности активов (чистая прибыль / валюта баланса; в процентах);
• коэффициент финансового левериджа ((долгосрочные + краткосрочные обязательства) / валюта баланса);
• коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами ((собственный капитал + внеоборотные активы) / валюта баланса);
• показатель текущей ликвидности (оборотные активы / краткосрочные обязательства).

Рассчитаем коэффициенты по данным бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах за 2015 год:

Прогнозы по двум использованным методикам совпали. Способ оценки банкротства по модели Бивера также не лишен недостатков (впрочем, как и все «количественные» методики). Поэтому на практике применяются и «качественные» методы. При комплексном подходе возможна минимизация неточностей, поиск оптимальных выходов, правдивый результат.